微软：一个美好的未来，一个焦虑的当下

微软：一个美好的未来，一个焦虑的当下

5 天前，熬夜看微软发布会的人想必找回了久违的激动，新系统、新设备接踵而至。Windows 10 让人们重新有兴趣升级系统，HoloLens 昭示着个人计算的未来，堪称大杀器。一切都预示着在沉默中爆发的微软变回了那些从前引领变革的微软，未来一片光明。

不过今晨报出的微软2015 财年第二季度财报并不和几天前发布会结束后那么喜气洋洋。

北京时间1 月27 日凌晨消息，微软发布了2015 财年第二财季财报。报告显示，微软第二财季营收为264.70 亿美元，比去年同期的245.19 亿美元增长8%；净利润为58.63 亿美元，比去年同期的65.58 亿美元下滑11%。虽然微软第二财季营收超出华尔街分析师预期，每股收益则符合预期，但随后微软股价大幅下跌超4%。

微软第二财季研发支出为29.03 亿美元，高于去年同期的27.48 亿美元；销售和营销支出为43.15 亿美元，高于去年同期的42.83 亿美元；总务和行政支出为10.97 亿美元，低于去年同期的11.97 亿美元。财报中还计入了2.43 亿美元的整合和重组支出，去年同期并无这项支出。该笔支出包括微软重组计划所带来的员工离职支出以及与整合设施和制造业务有关的成本，其中包括资产减值和合同终止费用等。

除了上述的支出增加之外，值得注意的便是消费者Windows 业务的疲软：微软设备与消费者授权部门（包括Windows 和OEM 版Office 套件销量）下滑25%，至41.7 亿美元。该部门利润率萎缩22%。

Business Insider 指出，导致微软消费者Windows 业务业绩不佳的原因早有伏笔，去年在微软停止对Windows XP 的技术支持后，带来了一波换系统潮流，许多老旧的机器升级到了Windows 7，在这一波换系统潮之后，人们购买新系统的动力显得不足，后续这部分的赚钱能力自然不如之前了。

除了Windows XP 换系统潮已过之外，还有一些原因影响了或继续影响Windows 业务：

Windows 10 首年向Windows 7 和Windows 8 用户免费升级，即便消费者升级贡献的利润不多，但总好过没有

Windows 系统向9 英寸以下设备免费授权，也降低了少部分利润

在中国和日本等大市场销售乏力

美元在汇率表现趋于强势，不利于外汇换算，预计减少营收达4%

Office 业务转向云端后，企业客户不再一次性大笔支出

除了Windows 业务之外，微软的云服务以比较低的门槛吸引企业进入，但是微软还得需要大规模地对云服务进行升级维护，上个季度，微软在云服务上投入了15 亿美元，而这部分业务仍在培育阶段，也是微软CEO 纳德拉所看重的未来业务重点：“微软正在继续进行转型，根据我们的战略优先顺序执行转型计划，已扩大我们在云领域中的领导地位为目标。我们正在采取大胆的举措推进各项业务，尤其是通过Windows 10 操作系统来为用户带来新的体验，并为客户创造新的机会。”

在最后的财报会议上，微软首席财务官Amy Hood 给出了下个季度微软的财报预期，下一财季，微软营收预计在206 亿美元到214 亿美元，低于外界预期的238 亿美元，略高于2014 财年同期的204 亿美元的营收，不过这个预期要不包括“corporate/other”部分的营收，刚刚公布的财报中，这部分贡献了3.14 亿美元的营收。

其实也可以这么认为，微软现在的财报紧张状态其实也是对于未来的投资，毕竟现在正处于微软的一个变革期，纳德拉构建的“移动为先，云为先”和“生产力与平台”转型之路看起来不会那么一帆风顺。