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闲谈(四)——我们的征途是星辰大海

楼主:股岳谦山 时间:2020-08-06 16:02:39


作为理想主义者的姜文,

在《让子弹飞》的电影结尾给出了一个美好的理想。

他理想中的带头大哥张麻子最后的选择是:

放弃了在鹅城打下的江山,

一走了之。

因为电影中的黄老爷最后已经说的非常明白,

你张麻子打掉了我,

不就是想做下一个我吗?

所以张麻子留下,

就一定会逐渐成为下一个黄四郎。

影片中暗示过,

黄四郎也是参加过辛亥革命,

追求过平等民主的新派人士。

所以姜文用理想主义的方式,

选择让张麻子一走了之。

但张麻子走了,

鹅城的下一站又会是怎么样呢?

不过是重复下一个黄老爷的故事而已。

这,就是历史周期!


总有人说,

我们这两百年的人类太幸运了,

过了过去两千年的封建社会想都不敢想的生活。

其实,

过去两千年封建社会的人类,

也过了过去2万年原始社会想都不敢想的生活。


经济学上有一个著名的理论叫康波。

康波,就是“康波周期”。

发明这个周期律的是个俄国人,

全名叫做尼古拉·康德拉季耶夫,

康老师是个喜欢画图表、搞统计的经济学家。

在30岁刚出头的时候,

分析了英、法、美、德以及世界经济的大量统计数据后,

发现发达商品经济中存在的一个为期50到60年的长周期。

越过山丘,却发现有人等候。

康老师肯定不知道我们易学上的周期,

就是60年,一个甲子。

38岁的时候,康老师公开叫板斯大林,

被判蹲8年大狱。

蹲到第7年的时候眼看就要刑满,

被扒出来重审。

然后,就没有然后了,享年46岁。

但是,康老师维权意识超强,

注册了“康德拉季耶夫长波”和“康德拉季耶夫周期理论”。

等康老师的理论千里迢迢传到咱们这里,

一缩写,就成了“康波周期”,

然后,又经过演化就成康波了。

有点像简化后的英吉利,法兰西,美利坚,

到后来的英国,法国,美国。

当然大部分人包括我,

接触到这么高冷的术语都是来自于一句话。

这句话叫做:

人生发财靠康波。

这句话出自于已故经济学家,

中国康波周期理论研究的开拓者,

周金涛。


其实康老师的经济理论也非常贴合我们文化中的某些哲学思想,

比如生逢其时。

西方人说,中国没有哲学,

很显然这帮人读的都是儒家经典。

康老师的理论和周先生的解读就是:

人有时候只是赶上了好时候而已。

比如煤老板的暴富,比如买房。

有些人生在盛世,有些人生在乱世。

康波的核心观点就是全世界的资源商品和金融市场会按照50-60年为周期进行波动。

一个大波里面有4个小波:繁荣、衰退、萧条、回升,

也就是美林时钟的理论基础。

另外一种分法也可以再细分为9个小小波:

复苏、扩张、过热、爆炸、见顶回落、反弹、回落、崩溃、打底。

在康波周期中,

前15年是衰退期;

接着20年是大量再投资期,

并在此期间新技术不断采用,经济快速发展,迎来繁荣期;

后10年是过度建设期,

过度建设的结果是5到10年的混乱期,从而导致下一次大衰退的出现。

人生基本上只能经历一次或最多两次康波机会,

以分享产能与技术革新周期的红利。


按照康老师的理论,

从1782年到2018年,

世界经济史经历了5轮康波。

第一波,纺织工业和蒸汽机技术,总共63年

繁荣期是1782年——1802年(20年)

衰退期是1815年——1825年(战争1802——1815)

萧条期是1825年——1836年(11年)

回升期是1836年——1845年(11年)

第二波,钢铁和铁路技术,总共47年

繁荣期是1845年——1866年(21年)

衰退期是1866年——1873(7年)

萧条期是1873年——1883年(10年)

回升期是1883年——1892年(9年)

第三波,电气和重化工业,总共56年

繁荣期是1892——1913年(21年)

衰退期是1920年——1929年(战争1913年——1920年)

萧条期是1929年——1937年(8年)

回升期是1937年——1948年(11年)

第四波,汽车和电子计算机,总共43年

繁荣期是1948年——1966年(18年)

衰退期是1966年——1973年(7年)

萧条期是1973年——1982年(9年)

回升期是1982年——1991年(9年)

第五波,信息技术,也就是当下,

怎么划分历史毕竟还是没有完整的走出来,

但是按康老师的理论我们大致已经处于衰退期当中。

繁荣期是1991——?


是不是很眼熟,

想没想到那句话

分久必合,合久必分。

把新华字典翻到最后,

看看我们王朝存续表是不是差不多也是这么演变的,

只不过我们这里王朝300年是一个坎。


万物相通,

简单到极致,又复杂到极致,

只是在不同领域不同的表现形式而已。

两千年前的中国古人就已经参透了,

后人又留下非常非常多的解读。

比如三十年河东,三十年河西。

比如顺我者昌,逆我者亡。

周期和顺势并不是什么新鲜事物。

当然把某个领域研究透了是非常不简单的。


股票交易来说都把利弗莫尔当做祖师爷,

利弗莫尔是交易小周期的开创者。

后来的索罗斯是一个集大成者,

历史,哲学,艺术,文学各方面其实都非常有造诣,

从而造就了他独特的交易体系。

再比如查理芒格和巴菲特这一对搭档,

世人都觉得他们是在做价值投资,

其实这两人的核心是做周期。

只不过他们俩不是穿越周期,

而是追求更大级别的周期。

在他们看到的级别里面,

并没有穿越之说。

周期最好玩也最难玩的一点,

就是有级别。

可是一般人是耗不起的,

因为需要时间,本金,足够的现金流

和经得起时间考验的无后顾之忧。

如果有以上的条件加上专业的技能,

基本上时间拉长会跑赢市场里大多数的人。

比如在中国股票市场,

如果以5年到10年一个周期来做投资,

基本上可以跑赢市场里大多数人,

扪心自问,

这个时间周期多少人心态上能承受的住,

跌个一年估计就已经崩溃了,

大多数人扛过来只是因为跌的实在太多只能放着,

反而成就了最后的逆袭。

机构更是做不到的,

因为有业绩考核,有赎回压力。

所以我说中国股市基本上不存在多少长线价值投资者,

有的也多半是假装价值投资,

成功的关键依然是靠周期,

就是一个又一个轮回。

如果不是48块买了中石油,

基本上皇帝都是轮着坐的,

所以5000点买的,

3000点解套一点都不奇怪。

只是周期的作用而已,

或者说只是你的股票又赶上了好时候。

那么认清本质以后定位就非常重要,

可以看看《定位》和《引爆点》这两本书,

中国商业那些道道多半抄袭于此。

自有的小资金要做大必须做小周期,

这个是被无数例子证明的。

大资金想存续必须脱离小周期去做大周期,

不然徐翔就是模板。

当然转型或者离开是最痛苦的,

可是这何曾不又是周期的一种表现形式?

康熙帝不谢幕又哪来的雍正,

并不可能问天再借五百年。


秩序的破坏崩塌到重新建立是无数激进者

与历史既得利益者和保守主义者反复摩擦碰撞中推进的。

剩者为王又会开启一个新时代,

你看不起或者看不清的某朵浪花说不定正酝酿着一个巨大的浪潮。

这也是历史的净化过程,

一个能走很远的周期系统,

必然有消灭老寡头和扶持新寡头的功能。

简单来说不过是浮沉和沉浮。


邓普顿说代价最昂贵的一句话就是:

这次情况有所不同。

其实,本质上每次情况都一样。

我们现在的市场大致相当于2010年——2013年,

短线市场的资金涌动和后面的牛市来比都是非常小,

也就是说这是一个存量资金博弈的市场。

未来我们不去瞎预测,

过去我们总能回头看吧,

历史的作用不就是如此。

2010年——2013年的市场总体趋势是震荡向下的,

天天说要触底反弹了,

可是指数真正的第二只脚在2013年6月才形成,

1849点。

第一只脚是股灾时创下的1664点。

那么做个类比吧,

我们正在经历的第一只脚是2638点,

第二只脚呢?

管它呢?

爱什么时候就什么时候。


通过冰冷的K线去回看历史,

可以看到2011年后半段到2012年是最黑暗的。

但是其实,

也是最光明的。

这就是哲学的两面性。

只要你认定,实际上也是,

那么其实天总会亮的。

最悲观的反而是最鼎盛的时候,

因为,

人终将死,

天终将黑。

但是那个时间点说这句话多扫兴啊。

比如过30岁生日,

正准备吹蜡烛,

有个二愣子在旁边说,

人固有一死。


回看历史会发现

2009年后半程海王生物为首的甲流题材,

炒了5波连板行情,翻了10倍,

同期指数只是小阶段反弹。

2010年4月,德赛电池为首的锂电半个月主升浪,

而同期指数是3000点跌到2500点。

2010年7月份,包钢稀土3个月暴涨200%,

像不像去年同为资源的方大炭素那轮。

2011年3月,中源协和重组基因公司,

整个4月都是连板博弈,

而同期指数3000点一路跌到2600点。

这样的例子其实比比皆是,

所以太阳底下,哪有什么新鲜事。

再看看当下的市场,

指数是震荡但是妖股少吗?

高度和强度都是一次次刷新纪录的。

从贵州燃气到万兴科技再到华锋股份。

的确有新的表现形式,

比如贵州燃气从一个阶段后期的强势股,

直接转化成下一个阶段的龙头,

比如万兴科技空前绝后的9连板极限表演,

然后万众期待龙回头愣是一次次坑人。

再比如华锋股份史无前例的两次反包。


重新来理解一下周金涛那句鼓动性的话:

人生发财靠康波。

其实这句话的真谛是

一个人的财富必须靠一个完整的周期去实现。

并不仅仅是周期中最为高潮的主升浪部分。

事物运行,周期是衔接的,不会断档。

个人理解,

股市里一个大周期大致分为四个阶段:启动,发酵,高潮,衰退。

这四个阶段,

不能简单理解为总体趋势向上,

实际上启动和发酵阶段,

市场也可能是向弱的。


上一轮大周期启动于2010年7月,

因为2010年7月完成了

上一波6124周期衰退部分的反弹(3478)的二度杀跌。

启动阶段,其实有两个方面的作用。

第一,用时间而不是空间消解上一个周期剩下的最后一点残留多头。

第二,承载新周期缓慢的信心建立。

回头看,你会发现非常有趣的共振发生了,

后来这波主线创业板指数就是2010年6月推出的。


当下,我们也已经开启又一个新的大周期,

因为上个月,也就是18年4月份,

完成了上一波5178周期衰退部分的反弹(3587)的二度杀跌,

这,就是一个新时代。

上一个新的大周期开启后,

月线级别是4连阳。

并且发生了最后形成共振的创业板的推出。

这一次呢?

至于什么时候来到这个新的大周期的高潮部分,

管它呢,

反正会来的。


把上一波大周期简单归纳一下,

这里的作用只是参考,

因为虽然本质不会变,

可是形式每次都是不一样的,‘

也就是说时间线和形态也许也是有很大不同的。

上一波大周期为期7年零9个月,

启动期是2010年7月——2012年12月

发酵期是2012年12月——2014年12月

高潮期是2014年12月——2015年6月

衰退期是2015年6月——2018年4月

看看我们正在经历的这一波新的大周期最后会怎么演变?


以前听过这么一段话:

个人在A股市场,是有天花板的,

做到一定份上,

要么中庸沉寂,要么转型,要么死掉。

初听我觉得,这说的是不是太绝对了。

但是就像看惯历史便知兴替,

看多了牛熊转换和在牛熊转换中传奇人物的个人命运轨迹。

我发现这段话太睿智了。

很多道理,

也许都是经历之后才能明白个中三昧。

人认识字,

以为知道那个经历万千世事沉浮的人说出的话,

是什么意思。

但实际上,也许不懂。

大道理都懂?

不,其实不懂,

只是识字罢了。


时代就是各领风骚数百年的,

上一代谢幕,

你的时代才会到来。

一切都不是故意为之,

周期运转最诡异之处就是:

每一件事情,

都推向你去你该去的地方。

任何一个最后的大成者,

必然是运来天地皆同力。

就是起于周期之时,

在周期开启阶段,

漫长的反复中,

足够坚持,足够纯粹,足够悟性。

在周期开始之时,

就开始修炼熟悉这个周期特有的波动,

等到高潮来临,

才能在浪潮之巅,

握住日月旋转。

最后,

功成身退或者转型。


不要以为周期高潮阶段,

才是进场的时机。

那个时候进场的人,

他们手里的钱全部是你财富升级的源泉。

牛市赚谁的钱?

狂热又手无寸铁的增量资金。


现在就应该在当下反复波动中,

慢慢熟悉,隐隐感受到这波周期的玩法。

就像2010年7月有那么一群人开启的星辰与大海的征途,

最终他们通过了一个完整的周期完成了史诗级的目标。


在春风吹起的时候,

加入唱着进行曲的队伍,

搭上一路向东北的列车,

头也不回!


我们的征途是星辰大海!







  

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